机械设备行业简评：CES 2026回首：财产链共振鞭策

　　投资从线一：零件企业的贸易化进展。AI取已有智能机械相连系，赋能特定细分场景，或无望较快获得收入端的成长，关心工业工程、特种巡检、此外关心国产厂家及海外特斯拉Optimus等人形机械人的量产进度。

　　风险提醒：产物和手艺开辟不及预期风险、宏不雅需求不及预期风险、原材料价钱波动风险市场所作加剧风险。

　　财产链共振，鞭策具身智能产物多元化成长。多款AI硬件及机械人表态CES2026，相较于以往打制通用型产物，此外，无论是面向开辟阶段的模子开源，仍是焦点硬件的性价比提拔，生态链的配合成长是加快研发贸易化落地的主要支撑。

　　打制开源生态，帮力机械人开辟。以英伟达为例，此次发布多个开源模子，旨正在帮帮开辟者降低前期建立根本模子所需的资本耗损。新发布的NVIDIA Cosmos系列模子可供给基于物理道理的合成数据生成取机械人策略评估的仿实支撑。NVIDIA Cosmos Reason2做为开源推理视觉言语模子，“付与”智能机械察看、理解物理世界的能力。NVIDIA IsaacGR00T N1。6模子做为式推理视觉言语步履模子，专为人形机械人开辟而设想。此外为简化工做流、加快机械人仿实锻炼和评估的过程，英伟达发布了两大开源框架。

　　投资从线二：聚焦高壁垒的焦点增量部件。正在机械人智能化和轻量化的趋向下，焦点部件的价值将被沉塑。1、高扭矩密度的电机取细密关节模组间接关系到零件的活动机能，关心雷赛智能等。2、正在范畴，力传感器、触觉传感器是当前财产链有待手艺冲破的沉点之一，国产替代空间广漠。3、则无望正在更多商用场景中获得使用，关心兆威机电等。

　　投资从线三：注沉具备全球化响应能力、供应链整合能力的平台型制制企业。这类企业的劣势不只正在于零部件等产物的制制；为帮力客户产物的快速实现，这类企业可供给笼盖多环节的分析化办事。关心领益智制等。

　　加业合做，推进人形机械人逐渐实正在场景。正在CES展会，Hexagon Robotics颁布发表取微软告竣合做，面向汽车、航空航天、制制和物风行业，配合摸索工业出产范畴的人形机械人处理方案。动力颁布发表将启动新Atlas机械人的出产打算。Atlas将使用于多种工业场景，可完成物料搬运、订单履行等多类使命。此外，多家中国团队携人形机械人表态。以人形机械人立异核心为例，展现了“具身天工2。0”机械人完成零件抓取、分拣、码放等操做的能力，将来仍将沉点关心机械人正在高危、高强度、反复性劳动场景下的使用。